Le ratio de Sharpe est un outil essentiel pour évaluer la performance d'un investissement en tenant compte de son risque. Introduit par William Sharpe dans les années 1960, ce ratio compare le rendement excédentaire d'un actif à la volatilité de ce dernier, mesurée par l'écart type de ses rendements. En France, les banques et les gestionnaires d'actifs utilisent fréquemment ce ratio pour aider les investisseurs à mieux comprendre la relation entre le risque et le rendement.
Un ratio de Sharpe élevé indique que l'investissement offre un bon rendement par rapport au risque encouru, tandis qu'un ratio faible suggère que le rendement est insuffisant par rapport au risque pris. Par exemple, si un fonds d'investissement génère un rendement de 8 % alors que son actif sans risque ne rapporte que 2 %, et que la volatilité des rendements du fonds est de 6 %, le ratio de Sharpe serait calculé comme suit : (8 % - 2 %) / 6 % = 1. Cela signifie que pour chaque unité de risque prise, l’investisseur obtient 1 unité de rendement excédentaire.
Les banques françaises, en période de taux d'intérêt bas, mettent en avant l'importance d'évaluer les produits d'investissement à travers ce ratio. De nombreux courtiers en ligne et plateformes de gestion d'actifs intègrent désormais cet indicateur dans leur reporting, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées dans un environnement financier complexe.
